• Nieruchomości w Rzeszowie na topie
• Nieruchomości a polisy ubezpieczeniowe
• Inwestowanie w nieruchomości - udział lokat w nieruchomościach
• Nieruchomości w portfelach funduszy emerytalnych
• Banki a nieruchomości

• hmmm
• artykuł

Nieruchomości a polisy ubezpieczeniowe

Znaczna część polis ubezpieczeniowych na życie stanowi dla ich posiadaczy formę długoterminowych inwestycji kapitałowych. Oznacza to, że kontrakty są wieloletnie, można przewidzieć zarówno kwoty wpływów, jak również - ze względu na daty zapadalności oraz statystyczną przewidywalność - wielkość wypłaconej gotówki. Wymóg płynności nie jest duży, zwłaszcza gdy firma poszerza swoją działalność i może regulować zobowiązania z wpływających funduszy i dochodów z inwestycji. Inwestycje te, w większym zakresie, niż w przypadku innych firm ubezpieczeniowych, mają charakter długoterminowy, dlatego też ich zainteresowanie nieruchomościami jest relatywnie większe.

Firmy te mają długą tradycję inwestowania w nieruchomości. Badania struktury lokat, przeprowadzone w latach 1975-1985 w USA, Kanadzie, Japonii, Wielkiej Brytanii, Republice Federalnej Niemiec, Francji, Holandii, Szwecji, Belgii, Włoszech i Szwajcarii wykazały, że w 1974 r. w wymienionych krajach łączny udział nieruchomości w lokatach firm ubezpieczeniowych na świecie wyniósł 7,7% 35 . W latach osiemdziesiątych, w związku z kryzysem na rynku nieruchomości, udział nieruchomości zaczął wykazywać spadek - w 1985 r. wyniósł tylko 7,1%.

Związek tych instytucji z rynkiem nieruchomości jest szerszy udzielają bowiem kredytów, których zabezpieczeniem jest hipoteka. Udział lokat „w hipotece" wyniósł 28,2% w 1975 r.; w następnych latach wykazał spadek - w 1985 r. wyniósł 18%. Łączne zaangażowanie tych firm na rynku nieruchomości wyniosło odpowiednio 35,9% i 25,1% ich lokat, przy czym w poszczególnych krajach występuje znaczne zróżnicowanie. Największe zainteresowanie lokatami w „hipotekę" występuje w Kanadzie i w USA.

W Kanadzie udział hipoteki wyniósł 34,8% i 27% w badanym okresie, w USA 27,1% i 17%. Spadek lokat ma jedynie charakter udziałowy, ponieważ w wartościach bezwzględnych wartość inwestycji na rynku nieruchomości wykazała wzrost. Ale spadek udziału lokat związanych z nieruchomościami został wywołany w ostatnich latach wyższą dochodowością akcji, a także przekonaniem, że osiągnięty poziom zainwestowanego kapitału w nieruchomości - ze względu na konieczność zarządzania nimi i małą ich płynność - jest wystarczający.